Новая экономическая политика, проводимая Советским правительством в 1921-1928 гг., разрешила 3 вида торговли – государственную, кооперативную и частную. За счёт торговой деятельности выживали и общественные организации, в том числе и Полоцкий Комитет Красного Креста (ПККК). 25 марта 1926 г. Комитет получил монопольное право на производство и продажу хлебного вина (т.е. водки), а также открытие выносных водочных лавок в центре города. Кроме этого, в его ведении находились универсальный магазин, 3 база/склада пива, 2 пивные, столовая, а также производство ваты. Ватная фабрика в Полоцке была открыта в марте 1926 г. на ул. Махировской, д. 13.
Здание, расположенное в Заполотье, отремонтировали и разместили 2 машины для подготовки полуфабрикатов и их переработки в фабрикат. Фабрика, оборудование которой обошлось в 10 760 руб., была единственной в БССР, производившей гигроскопическую вату для хирургических операций. Пропускная способность фабрики рассчитывалась на 5–8 пудов в день готовой продукции. Возглавил предприятие Исаак Соломонович Аксельрод. Для нормальной работы ватной фабрики требовалось 1360 пудов исходного материала – сырья. Поскольку в план снабжения сырьём ВСНХ фабрика по неизвестным причинам включена не была, то приобрести его можно было только в Москве. И заведующий фабрикой готовился к поездке в столицу.
Однако в июне 1926 г. Исаака Соломоновича арестовали, обвинив в нецелевом использовании средств. ПККК выступил в защиту своего сотрудника и обратился к городским властям с ходатайством об освобождении И.С. Аксельрода. Утверждалось, что арест влечёт за собой закрытие ватной фабрики и увольнение 16 рабочих, а также причинит материальный ущерб организации, и сделав невозможным выполнение заказов Белмедторга и Витебского фармаправления. Такое же ходатайство было отправлено и на имя прокурора Полоцкого округа. Под поручительство Комитета в июле 1926 г. Исаак Соломонович был освобождён и с разрешения старшего следователя округа отправился в Москву для закупки сырья. Стоимость качественного сырья в Москве оказалась значительно выше, чем предполагалось, и приобрести его И.С. Аксельрод не смог. Возник спор о целесообразности дальнейшей работы фабрики. Некоторые члены Комитета считали, что она малоэффективна, а требует больших вложений. Вениамин Соломонович Магаршак, главный врач городской больницы им. В.И. Ленина и председатель ПККК, наоборот утверждал, что сомнения в выгодности работы ватной фабрики беспочвенны. Была произведена калькуляция месячной выработки ватной фабрики: гигроскопической ваты реализовано 84 пуда на сумму 3 780 руб., госпитальной – 20 пудов на сумму 327 руб. В итоге получилась сумма 4 107 руб., себестоимость же продукции составила 3 294 руб. Т.о., прибыль – 813 руб.
Тем не менее, для решения вопроса об эффективности предприятия в сентябре 1926 г. из Ленинградского профсовета текстильщиков был приглашён специалист. Он представил в Комитет своё заключение: оборудование и состояние машин позволяют вырабатывать гигроскопическую вату, но для этого необходимо качественное сырьё. Поскольку его не было, И.С. Аксельрод предложил начать работу по производству одёжной ваты, набиравшей популярность, приобретя для этого 100 пудов туркестанского хлопка и 200 пудов угаров. Однако его предложение принято не было и 15 декабря 1926 г. ватную фабрику закрыли. Так закончилась история одного из первых советских предприятий в Полоцке.